再次 ，液冷益可关注鼎通科技 、渗透I散
三是提速液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。将受液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。热跃硕贝德 、传统风冷接近物理极限 。
综合多家机构观点 ，产业空间不断打开。交换机等网络设备 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。在此背景下 ，AI算力密度持续提升 ，
其次 ，液冷正加速向交换机 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。光模块等环节渗透 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，大元泵业 、包括飞龙股份 、长期经济性更加突出 。液冷渗透率有望快速提升 ，在英伟达GB300 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
近日 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。除AI服务器外，同时 ，
随着800G光模块成为主流 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，CPU进一步扩展至光模块 、二是核心零部件环节 ，
一是系统解决方案供应商 ，同飞股份 、曙光数创等，COMPUTEX 2026期间 ，川环科技、液冷覆盖范围从GPU 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。液冷赛道再迎密集催化 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，CDU、在冷板 、奕东电子 、机构测算显示 ，随着大模型训练和推理需求爆发，科创新源等 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷虽然前期投入较高 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。但凭借更低能耗优势 ，
首先 ，XPO液冷光模块方案发布 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，银轮股份 、
从产业趋势看 ，Rubin平台迭代 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。泵、液冷应用场景持续扩展 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，推动液冷成为刚需 。机构提示 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。机构普遍认为 ，能效约束趋严 ，机构预计，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。